OS BARÕES DE FERTILIZANTES DA ÁFRICA OCIDENTAL (1/4) – “A marca do pássaro”: é assim que muitos agricultores marfinenses conhecem a Solevo, em referência à cegonha – nome da marca histórica do grupo – que adorna os seus sacos de adubo, destinados ao cultivo do cacau (a partir de NPK 0,23 .19).
Onipresentes na Côte d’Ivoire, estas malas juntam-se a outras, a Supercao da Yara, com o logótipo azul e branco do grupo norueguês, e, mais recentemente, a Falcacao da trader Export Traging Group (ETG), que têm um faucon , nome de sua principal marca no continente.
Esta batalha de bolsas ilustra o equilíbrio de poder no mercado marfinense de fertilizantes, onde a líder histórica Solevo (ex-Louis Dreyfus Company, LDC), presente em vários outros países e hoje comprada pelo fundo pan-africano de desenvolvimento Partners International (DPI ) , enfrenta uma concorrência crescente.
Rede de distribuição incomparável
Estabelecido no país há mais de 70 anos e comandado desde o início do ano pelo ex-Danone Ferdinand Mouko, o Solevo está na pole position. Se ele não se comunicar não seus resultados, especialistas do setor atribuem a ele pelo menos 35% de participação de mercado, com cerca de 150.000 toneladas de fertilizantes vendidos individualmente.
O sucesso do grupo se deve a vários pontos: além da marca emblemática “La Cigogne”, herança da era SCPA-Sivex International (SSI) – empresa sediada na Alsácia e adquirida pela LDC em 2011 –, oferece produtos de qualidade a preços competitivos com base em uma rede de distribuição incomparável. Multiproduto porque comercializa fertilizantes, soluções fitossanitárias e sementes, o grupo garantiu a logística logística através da presença nos portos de Abidjan e San Pedro.
“A Solevo não tem muito a provar”, confirma Gnamanzie Traoré, chefe da Agritrade, um ator marfinense mais modesto que vende 20 mil toneladas de fertilizantes por ano, mas pretende triplicar esse número em cinco anos.
Sólidos acionistas
Essa dominação é explicada por outro ativo fundamental: acionistas sólidos. É de facto um conjunto de pesos pesados que assumiram as atividades de fertilizantes e insumos da LDC no continente em 2017, nomeadamente o fundo britânico Helios Investment Partners (65%), movido por Tope Lawani e Babatunde Soyoye, e o fundo soberano de Singapura Temasek para os restantes 35%. A operação, que viu a LDC passar a chamar-se Solevo, permitiu consolidar as operações, nomeadamente na Côte d’Ivoire.
E, enquanto a Helios preparava o seu lançamento há mais de um ano, acaba de ser oficializado, como revelaram os nossos colegas do Africa Business+ em meados de abril, e resulta na chegada de novos acionistas não menos prestigiados: o investidor de private equity A Development Partners International (DPI), fundada por Miles Morland e Runa Alam, associada a outros três acionistas minoritários, a alemã DEG, a holandesa FMO e o fundo mauriciano South Suez.
Um recém-chegado muito agressivo
Sinônimo de novo fôlego financeiro e estratégico, essa aquisição chega no momento certo para o Solevo, que enfrenta uma concorrência acirrada. Habituado a cruzar espadas com a Yara, número dois com uma quota de mercado estimada em 25%, viu chegarem a mais dois operadores: a trader com sede no Dubai ETG, através da sua subordinada ETG Inputs Holdco Limited (EIHL), e, mais recentemente desde 2017, grupo marroquino OCP.
Plantações de cacau em um centro de pesquisa em Abidjan. © ISSOUF SANOGO/AFP.
Enquanto a ofensiva da Yara continua limitada e a OCP é mais fornecedora do concorrente, o impulso do ETG, representado localmente por Leandre Kra, ex-Solevo e OCP, é forte. Apoiado pela gigante química saudita Sabic, que assumiu uma participação de 49% na EIHL no início de 2022, o trader é agressivo.
“No primeiro trimestre de 2023, trouxe pelo menos 60.000 toneladas de produtos, três vezes mais do que no mesmo período do ano passado, enquanto obrigava outros jogadores a se alinharem com seus preços muito competitivos”, expõe Gnamanzie Traore. Anúncios de mídia social, passeios de campanha e lançamentos de novos produtos são testemunhos dos esforços da ETG.
Reorganização global
Esta nova picada pode desestabilizar Solevo? Esta é uma das perguntas que o grupo e seus novos acionistas terão que responder. “A ETG tem um conhecimento perfeito do mercado e dos atores da agro-distribuição, uma mais valia”, destaca Patrice Annequin, representante em Abidjan do International Centre for the Development of Fertilizers (International Fertilizer Development Center, IFDC ), entidade não – organização sem fins lucrativos que promovem o acesso a fertilizantes.
Outras questões permanecem. A principal delas diz respeito ao impacto da reorganização global do grupo levado a cabo na era Helios – incluindo o fechamento do escritório de Paris e a recomposição do de Genebra – na filial marfinense, a locomotiva das atividades africanas da Solevo, que representaria um negócio de cerca de $ 500 milhões por ano.
Outra é a capacidade do novo diretor-geral, novato no setor mas com experiência em gestão na África Ocidental e Central, de entrar na onda num contexto delicado. Questionado, Ferdinand Mouko, que deixou doze anos na Danone após experiências na Castel, Barry Callebaut e Nestlé, não deu seguimento.
A longo prazo e uma vez finalizada a aquisição, a Solevo, na vanguarda na Côte d’Ivoire e nos Camarões, mas muito mais modesta outros locais, em particular no Burkina Faso, no Mali e em Angola, terá também de esclarecer as suas ambições regionais… e o papel que o motor de Abidjan pode desempenhar esse plano.
